Aikakauden loppu: Onko USA: n petrodollari uhattuna?
Lähde: Thinkstock
Viimeaikaiset kauppasopimukset ja Venäjän ja Kiinan välinen korkean tason yhteistyö ovat sytyttäneet hälytyskellot lännessä, kun poliittiset päättäjät ja öljy- ja kaasujohtajat seuraavat globaalien energiamarkkinoiden voimatasapainon siirtymistä itään.
Syyt kahden jättiläisvaltion väliseen mukavampaan suhteeseen juontavat tietysti Ukrainan kriisin ja sitä seuranneet Venäjää koskevat länsimaiset pakotteet yhdistettynä Kiinan tarpeeseen varmistaa pitkäaikainen energiahuolto. Venäjän ja Kiinan välisten tiiviimpien taloudellisten siteiden seurauksena voi kuitenkin olla myös Yhdysvaltain dollarin määräävän aseman loppu, ja sillä voi olla syvä vaikutus energiamarkkinoihin.
Yhdysvaltain dollarin hallituskausi
Ennen 1900-lukua rahan arvo oli sidottu kultaan. Rahaa lainanneita pankkeja rajoitti niiden kultavarannon määrä. Vuonna 1944 tehdyllä Bretton Woods -sopimuksella luotiin valuuttakurssijärjestelmä, joka antoi hallituksille mahdollisuuden myydä kultaa Yhdysvaltain valtiovarainministeriölle. Mutta vuonna 1971 Yhdysvaltain presidentti Richard Nixon poisti maan kultakannasta, mikä lopetti muodollisesti yhteyden maailman tärkeimpien valuuttojen ja kullan välillä.
Yhdysvaltain dollari kävi sitten läpi massiivisen devalvaation, ja öljyllä oli ratkaiseva rooli sen tukemisessa. Nixon neuvotteli sopimuksen Saudi-Arabian kanssa, jossa vastineeksi aseista ja suojasta Saudi-Arabiat määrittelevät kaiken tulevan öljymyynnin Yhdysvaltain dollareina. Muut OPEC: n jäsenet suostuivat vastaaviin sopimuksiin varmistaen pysyvän globaalin kysynnän greenbackeille. Yhdysvaltain 'petrodollarin' määräävä asema jatkuu tähän päivään saakka.
Venäjä ja Kiina viihtyisät
Viimeisimmät uutiset, jotka tulevat Venäjältä, viittaavat kuitenkin siihen, että Yhdysvaltain dollarin määräävän ajan aikakausi saattaa olla päättymässä johtuen lisääntyneestä kilpailusta maailman toiseksi suurimman talouden ja perushyödykkeiden kuluttajan, Kiinan, välillä.
Kiina ja Venäjä ovat raivokkaasti allekirjoittaneet energiakauppoja, jotka osoittavat molemminpuoliset energia-edut. Ilmeisin on 456 miljardin dollarin kaasusopimus, jonka Venäjän valtion omistama Gazprom allekirjoitti Kiinan kanssa toukokuussa, mutta se oli vain suurin joukko energiasopimuksia, jotka menivät vuoteen 2009. Tuona vuonna venäläinen öljyjätti Rosneft vakuutti 25 miljardin dollarin öljyn vaihtosopimus Pekingin kanssa, ja viime vuonna Rosneft sopi kaksinkertaistavansa öljyn toimitukset Kiinaan 270 miljardin dollarin arvosta.
Sen jälkeen kun länsimaiset Venäjän vastaiset pakotteet tarttuivat reagoimaan Krimin venäläisiin maankäynteihin ja liikennelentokoneen ampuamiseen, Moskova on yhä useammin nähnyt entistä kylmän sodan kilpailijaansa tärkeimpänä venäläisen raakaöljyn - sen tärkeimmän viennin - ostajana.
Telegraphin kolumnisti Liam Halligan sanoo, että läheisempien Venäjän ja Kiinan välisten suhteiden 'todellinen vaara' ei ole Kiinan ja Yhdysvaltojen välinen hajoaminen, mikä voisi uhata tärkeitä merireittejä Kiinaan sitoutuneelle kivihiilelle ja LNG: lle, mutta sen vaikutus Yhdysvaltain dollariin.
pelasiko urbaani meyer college -jalkapalloa
'Jos Venäjän' kääntö Aasiaan 'johtaa siihen, että Moskova ja Peking käyvät öljykauppaa keskenään muussa valuutassa kuin dollarissa, se merkitsee suurta muutosta maailmantalouden toiminnassa ja huomattavaa vallan menetystä USA: lle ja sen liittolaisille, ”Halligan kirjoitti toukokuussa . 'Kun Kiina on nyt maailman suurin öljyntuoja ja Yhdysvallat painottaa yhä enemmän kotimaista tuotantoa, dollarihintaisen energian ja siten myös dollarin määräävän aseman päivät näyttävät olevan lukuisia.'
Vaikka kukaan ei väitä, että se voi tapahtua pian, ottaen huomioon, että dollari on edelleen keskuspankkien valintavaluutta, Halliganin ehdotus on keräämässä voimaa. Kesäkuussa Kiina sopi Brasilian kanssa 29 miljardin dollarin valuutanvaihdosta pyrkiessään edistämään Kiinan yuania varantovaluuttana, ja aiemmin tässä kuussa Kiinan ja Venäjän keskuspankit allekirjoittivat sopimuksen yuanin-rupla -vaihdoksista kahdenvälisen kaupan kaksinkertaistamiseksi. kahdessa maassa. Analyytikot sanovat, että 150 miljardin dollarin kauppa, joka on yksi Moskovassa mustetulla olevista 38 sopimuksesta, on Venäjän tapa siirtyä pois Yhdysvaltain dollarin hallitsemista siirtokunnista.
'Pelkästään nämä toimet eivät tarkoita dollarin loppua johtavana maailmanlaajuisena varantovaluuttana', Jim Rickards, West Shore -konsernin salkunhoitaja ja Tangent Capital Partnersin kumppani, kertoi CNBC . 'Mutta toteutettuna monien muiden toimintojen yhteydessä ympäri maailmaa, mukaan lukien Saudi-Arabian turhautuminen Yhdysvaltojen Iranin ulkopolitiikkaan ja Kiinan ahne kullanhalu, nämä toimet ovat merkityksellisiä askeleita pois dollarista.'
Yuanin nousu
Ei ole mikään salaisuus, että Peking on pyrkinyt mainostamaan juania vaihtoehtoisena varavaluuttana. Tämän aseman saaminen antaisi Kiinalle halvan pääsyn maailman pääomamarkkinoille ja halvemmat kansainvälisen kaupan transaktiokustannukset, puhumattakaan lisääntyneestä painoarvosta taloudellisena voimana, joka on suhteessa sen kasvavaan osuuteen maailmankaupasta.
Kiinalaisilla on kuitenkin ongelma yuania koskevissa suunnitelmissaan. Hallitus ei ole vielä poistanut pääomavalvontaa, joka mahdollistaisi täydellisen vaihdettavuuden, peläten, että Kiinan taloutta vahingoittava keinotteluvirta vapautuu.
'[On] selvää, että Kiina luo perustan yuanin laajemmalle hyväksymiselle', sanoi Western Union Business Solutionsin vanhempi markkinastrategi Karl Schamotta. lainattu International Business Times -artikkelissa. IBT huomautti, että 'yli 10000 rahoituslaitosta harjoittaa liiketoimintaa Kiinan juanissa, kun vastaava luku kesäkuussa 2011 oli 900, kun taas offshore-juanien joukko, jota ei ollut olemassa kolme vuotta sitten, on nyt lähellä 900 miljardia (143 miljardia dollaria). Ja Kiinan viennin ja tuonnin osuus juanissa on noussut lähes kuusinkertaisesti kolmen vuoden aikana lähes 12 prosenttiin. '
Salaliittoteorian spoilerihälytys
Lisäämällä eloisia värejä tähän tarinaan Casey Researchin energiaanalyytikko Marin Katusa arveli äskettäin sarake että Totalin toimitusjohtajan Christophe de Margerien, jonka yksityinen suihkukone törmäsi lumiauraan Moskovassa, kuolema ei ehkä ollut onnettomuus. Sen sijaan Katusa pohtii, että hänen kuolemaansa liittyvillä salaperäisillä olosuhteilla ja epätodennäköisillä todennäköisyyksillä lumiauran iskeytymisestä lentokentällä voi olla enemmän tekemistä de Margerien Venäjän liike-etujen kanssa kuin väärässä paikassa väärään aikaan.
mistä kay adams on kotoisin?
Katusan mukaan de Margerie oli 'täydellinen vastuu', koska Total osallistui suunnitelmiin rakentaa LNG-laitos Yamalin niemimaalle yhdessä kumppaninsa Novatekin kanssa. Yritys etsi myös rahoitusta Venäjän kaasuprojektille länsimaisista pakotteista huolimatta.
'Se aikoi rahoittaa osuutensa 27 miljardin dollarin Yamal-projektista euroilla, juanilla, Venäjän ruplailla ja muulla valuutalla paitsi Yhdysvaltain dollareilla', Katusa kirjoittaa ja houkuttelee sitten lukijan: 'Oliko tämä suora uhka petrodollarille tämä 'todellinen Venäjän ystävä' - kuten Putin kutsui de Margerieksi - erittäin voimakkaita ja vaarallisia vihollisia vallan keskuudessa, olivatpa ne sitten Ranskan hallituksessa, EU: ssa tai Yhdysvalloissa? '
Se voi olla venytys, mutta Katusan Yhdysvaltain dollarin viite osoittaa, että kaikki kehityssuuntaukset, jotka viittaavat siirtymiseen pois greenbackin hallitsevasta asemasta, eivät jää huomaamatta.
Alun perin kirjoitettu OilPrice.com-sivustolle , verkkosivusto, joka keskittyy uutisiin ja analyyseihin vaihtoehtoisen energian, geopolitiikan sekä öljyn ja kaasun aiheista. OilPrice.com on kirjoitettu koulutetulle yleisölle, johon kuuluvat sijoittajat, rahastonhoitajat, resurssipankkiirit, kauppiaat ja energiamarkkinoiden ammattilaiset ympäri maailmaa.
